以下是关于本章内容的一些摘要：
最容易上当的人，往往认为自己最具独立思考能力和批判精神。
加密货币是为了抵制社会制度而存在的，它是关于无需信任和反对审查的，但它又悄悄地依赖于人们对这些制度的深厚信任。
人们对制度的信任是如此强烈和坚韧，以至于所有关于加密货币的炒作都无法摧毁它。
加密世界所做的一件事就是展示了信任的价值。
加密货币可能是“不可篡改的”和“抗审查的”，但它与现实世界的互动并不是如此。
加密货币不是完全免除审查的货币，它是由共识控制的，就像美元一样。让你获得金钱并使它们有价值的，仍然是共识。
我们整天做的那些赋予我们生命意义的事情，将越来越多地发生在互相连接的计算机上，现实世界将越来越多地被计算机和互联网介入。
加密世界的问题和优势在于，它将一切都金融化。
将每个产品都变成庞氏骗局的问题是，您无法确定您的客户是为了产品还是为了庞氏而来。
复杂的现代金融是从现实世界“一步一步建立”的。先有了现实世界，然后有了金融，之后才是更复杂的金融附产物。
加密货币基于第一性原理，从头开始建立了一套金融系统，纯粹而美妙，没有因为和现实世界接触而被污染。
加密系统吸引了许多聪明人，他们想解决这些问题，部分原因是这些问题在智力上很有趣，部分原因是解决这些问题能让这些人赚到钱。
如果您建立了一套主要靠数据库来吸引人们的金融系统，那么它将非常适合一个生活在数据库中的世界。
如果世界正在日益变成软件、广告、线上社交网络和元宇宙，那么加密金融系统不必完全返回现实世界才有价值，人们可以来到加密世界。
这值得一试，不是吗？
加密世界的故事（The Crypto Story），是2022年10月31日发布在彭博商业周刊的一篇专栏文章，作者是金融作家Matt Levine。全文超过8万字，内容丰富到必须专门为此发行一期专刊——这是彭博商业周刊历史上的第二次。
正像原文副标题所说的：要了解加密世界，只需读这一篇文章就够了。毫无疑问，这是我近期看过最好的关于区块链、比特币及加密世界的文章。无论你对此了解多少，是门外汉还是熟练的交易者，都强烈建议读一读，一定会有所启发。因为没有发现完整的中文版，所以我花时间做了全文中译，帮助大家减少阅读门槛。
文章分四个章节，本文是第四章。如果想看其余三章，请移步我的专栏：
https://www.zhihu.com/column/c_1639901496249569280
IV 信任，货币，社区
让我讲几个有关加密世界和现实社会的故事。
A.信任
其中一个故事是这样的：我们生活在一个信任的世界中，这种信任无处不在。我们被娇生惯养，我们每天面对的机构都是值得信赖的。这种信赖并非来自所有机构、在所有时间、以所有方式，但有相当多的机构都值得我们高度信赖。我们习惯于把钱存进银行，当取钱时，钱就在那里。
而加密世界——主要指中本聪及其信徒们——这样说：
不，信任是不好的，不要信任银行，只有不可改变的代码才值得信任：验证你的每一笔交易，查看开源代码，确认他们是否正确，然后用它来验证你的每一笔交易；或者至少使用一个能够实现这些的网络，该网络能通过经济激励，为此带来可行性。并且，确保在一个能够抵抗变化、不被政府或银行控制、免疫于更广泛社会规则的系统中，完成所有这些。
这引起了人们的兴趣，加密货币变得非常有价值，人们把资金投入加密货币中，他们信任加密圈里的人。一次又一次，他们信任Quadriga、Terra、Voyager、Celsius等许多失败的项目，或者被骗走了钱，或者被黑客攻击。他们不断地因为相信别人而跌倒。
图：按顺时针顺序，分别为杰拉尔德·科顿（Quadriga），Do Kwon（Terra），斯蒂芬·埃利希（Voyager）和Alex Mashinsky（Celsius）。
他们为什么要这样做呢？这类事件中存在一个共同点，那就是最容易上当的人，往往认为自己最具独立思考能力和批判精神。”要么银行，要么Celsius在说谎，” Celsius这样告诉人们，吹嘘自己知道真相，但这是不正确的信念。
还有其他的原因。相信Celsius的人，并不是仅仅因为“觉得自己足够聪明能战胜这个系统”而上当受骗，尽管他们都是这么想的。他们认为Celsius是一家银行吗？Celsius看起来确实像一家银行，用加密货币进行着一些类似银行的业务。人们习惯了银行的运作方式，他们知道银行是安全的，如果你把钱存入银行，你就能把钱取回来。他们看着Celsius，心想：“嗯，这很不错，它有漂亮的网站，美国人都能访问。如果其中存在问题，肯定有人会早做处理的。”
这让人有一些担心：在某种程度上，加密货币是为了抵制社会制度而存在的，它是关于无需信任和反对审查的，但它又悄悄地依赖于人们对这些制度的深厚信任。人们太习惯于信任银行了，当Celsius告诉他们不要相信银行时，他们说：“好的，没问题，”然后相信Celsius会像银行一样工作，会受到银行一样的监管。他们并不担心Celsius的不透明性和杠杆率，他们没有对Celsius的贷款进行尽职调查，没有审计其DeFi仓位，也没有要求提供无可辩驳的证据。Celsius承诺还款，这对他们来说就足够了。
但也有一些事情值得期待。人们对制度的信任是如此强烈和坚韧，以至于所有关于加密货币的炒作都无法摧毁它。“如果你不拥有私钥，就不拥有加密货币，信任只能存在于可验证的代码中，”加密货币的布道者们大喊大叫，人们听到了，说：”是的，这很好，但我很忙，我相信这些好心的陌生人会管好我的比特币。”
加密货币的起源，是要放弃几个世纪以来建立起来的社会信任体系，并用密码学证明替代它。然后它蓬勃发展，重建了信任体系，这是关于信任的一次充满信心的投票。
图：加密世界所做的一件事就是展示了信任的价值。
B.金钱
第二个故事是关于金钱的：一种看待金钱的方式，是把它看做一种社交信用系统。现代社会通过资本主义、政治等机制来分配资源，基于一种粗略的启发式规则：“你为社会做的越多，你自己得到的好处就越多。”金钱大致上是一种记录方式，如果你为别人做了好事，他们会给你钱，你可以用钱来给自己买东西。
另一种看待金钱的方式，是把它看做某种外部客观事实：如果你有钱，它就是你的钱，社会无权干涉你是否能保留它，或者你花钱来做什么。
让我们从第二种观点看待加密货币：你的比特币永远是你的，它们只受你的私钥控制，没有政府或银行能够拿走它们。但是，自从中本聪以来，加密世界的历史已经削弱了这种观点。如果你非法获得了比特币，政府可以追踪它们，并且阻止你花费它们。仍然存在一些门槛，包括加密货币兑换、法币入口和银行等门槛，决定你可以用钱来做什么。加密货币可能是“不可篡改的”和“抗审查的”，但它与现实世界的互动并不是如此。
不仅如此，加密货币甚至并非完全不可篡改。2016年，以太坊区块链上的一个称为“DAO”的重要智能合约，被黑客攻击了。（DAO现在是一个通用术语，但这是“the”DAO，第一个DAO的名称。）合约中存在一个缺陷，允许黑客从中盗取大量钱财。以太坊是一项新技术，因此黑客攻击是个大问题。
这次黑客攻击是有争议的，争议是关于它是否算“黑客攻击”。一些人说：“如果智能合约的代码允许黑客这样做，那么这就是被允许的。没有关于有效性的外部标准，只有代码，如果它在代码中发生了，那就没什么问题。如果我们撤销这笔交易，无异于摧毁区块链的本质，即交易的不可逆性。”
其他人说：“不，这太疯狂了。这就是一次大规模的黑客攻击，很多人失去了钱。”人们很清楚，即使智能合约的确是这样工作的，这也不是人们想要的运作方式。
有时代码本身就是错误的。
以太坊网络决定回滚区块链，撤销黑客的攻击。这很难做到，你不能只靠自己聚集一堆算力，黑进以太坊区块链，来撤销交易。但如果以太坊中的每个人都同意这样做，他们就能够做到。加密货币不是完全免除审查的货币，它是由共识控制的，就像美元一样。这是一种不同形式的共识——工作量证明挖矿、权益证明验证、去中心化社区、DAO、Discord聊天室等——但是让你获得金钱并使它们有价值的，仍然是共识。
图：即使是比特币或以太币，金钱仍然是一种社会事实。
C.社区
这是一个更加投机性的故事。
当故事开始时，人类生活中最有价值的东西是连接。与朋友在一起，交朋友，受到同龄人的尊重：这些事情为生命赋予了意义。
“当然，随便怎么说吧，”你可能会这么想，因为这听起来很模糊、很虚假。但是看看马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）多富有！1999年，如果你说：“有一个产品，我们用来交朋友，它能为美国GDP做出重大贡献”，那根本说不通。现在，Facebook的价值接近5千亿美元——然后，平心而论，它已经改名为Meta，以标志着它的业务从社交转向了其他方向。
从社交转向了元宇宙。我不知道什么是元宇宙，但我认为它的意思类似于：我们的生活，我们的社交生活、精神生活、职业生活、艺术生活，我们整天做的那些赋予我们生命意义的事情，将越来越多地发生在互相连接的计算机上。现实世界将越来越多地被计算机和互联网介入。
人类的社交生活向互联网转移，结果被证明具有经济价值，尽管当你尝试解释其机制时，听上去非常微不足道：“当人们和朋友谈论吸尘器时，你向他们展示吸尘器广告，他们就可能会购买吸尘器。”“如果我们介入人们的社交生活，就可以投放广告。”
加密世界的一个关键教训是：一群人可以在网上聚集，让他们的社区具有经济价值，然后为自己捕获这个价值。如果你尝试解释其机制，它听起来甚至会更糟： “嗯，你看，这是社区成员身份的代币，这个星期涨了400％。此外，这些代币是猴子的JPEG图片。”
但是请注意，接下来，我们将很快向彼此销售什么？在线社区具有价值，有钱可赚。
图：为什么社区成员不能去赚这些钱呢？
D.金融
加密世界有很多在线社区，其中之一是无聊猿俱乐部：这是一个自选的俱乐部，您购买昂贵的会员代币后，就可以成为会员。我猜这个社区的价值在于，在其中会感到很酷、很独特？也许你会和名人或风险投资家交朋友，因为你们都是猴子的拥有者。
还有社交网络：Facebook是有价值的，可以建立一个新的Facebook，给人们一些代币，让他们自己保留价值。“广告商只有在用代币向您付款时，才能获取您的数据，”您告诉他们，或“您可以通过发帖赚取代币，然后用这些代币向其他人支付发帖费用。”为什么不呢？
还有游戏：“如果你在游戏中购买一把激光枪，它是一个NFT，你可以永久拥有它，也许你可以在另一个游戏中使用它。”为什么不呢？这些是关于web3的标准声明，让我感觉乏味。我不想成为广告数据销售或计算机游戏中销售武器的业务人员。
另外，DeFi也是一种线上社区？在某种意义上，去中心化金融是一个大型社区，人们聚集在一起，假装交易金融资产，或者更准确地说，他们在虚拟世界中交易金融资产。他们建立了衍生品交易所、担保借贷协议和建造新型市场的方式，但是他们交易的不是股票或债券，而是他们自己编造出来的代币。这些代币是有价值的，部分原因是因为它们与其他在线社区相关联（您可以使用DeFi购买以太币，然后使用它购买NFT，成为无聊猿的所有者），另外一部分是因为，DeFi本身就是一个在线社区，或者是一群社区，它交易的代币就是这些社区的积分。如果您建立了一个很酷的交易平台，或执行了一个很酷的交易，您将赚到代币，可以在其他很酷的交易平台或交易中，花费这些代币。有才华的金融交易者愿意参与项目，以获得这些代币。如果您拥有这种代币，可以雇用这些交易者。
加密世界的问题和优势在于，它将一切都金融化。“如果阅读您最喜欢的书，会让您成为其股票的投资者。”呃，这种故事只有风险投资家才会喜欢。另一方面，这就是风险投资家喜欢的故事。加密世界的极简描述是：
“这是让风险投资家将资金投入软件项目的有效方式。”
或者，这就是庞氏骗局。在投机繁荣的时期，让项目的客户也成为其投资者的web3愿景是有效的，但在崩盘时期则是灾难性的。“我们所有的客户，都在我们的成功中享有权益”，这在代币价格上涨时很棒，但这也意味着当代币价格下跌时，所有客户都会亏损，这使得吸引客户变得困难。
但人们只看到了繁荣。将每个产品都变成庞氏骗局的问题是，您无法确定您的客户是为了产品还是为了庞氏而来。当它崩溃时，你才能够确定这一点：如果他们能留下来——即使没有从代币中赚钱，他们仍然在使用你的产品——那么这意味着你的产品很有前途；如果不是，你经营的就是庞氏骗局。
过去几年里，加密和web3的巨大投机狂潮吸引了大量的资金、关注和人才进入加密世界。其中大部分投入都仅限于优化这波投机狂潮，调整代币经济学，并充分利用赌注，以便人们能够在不实际构建任何东西的情况下，赚取尽可能多的钱。不过，其中一些可能已经开始投入建设。
如果投机狂潮没有消失，至少它已经冷却。现在，如果您想为web3项目筹集资金，除了发行代币之外，还应该做一些事情。如果它能为人们创造价值，如果人们真正需要产品，那么代币自然会有用。加密圈的人在这一方面要证明很多东西。2022年的危机没有引发蔓延的原因之一，就是加密世界与人们关心的事情很少有关联。他们在区块链上玩游戏和赌博，但他们在这里没有抵押贷款。
也许，这只是精明的金融圈人士的某种自我参照陷阱，但老实说，如果最终结果只是这样，这会很奇怪。这么多精明的金融圈人士已经进入了加密金融系统，如果他们发现它比传统金融系统更有趣、功能更强和更有生产力，那么最终他们肯定会找到如何使它变得有用的方法。
我们换一种方式来讲述这个故事：从前，有一个世界，人们在现实世界中劳作，他们种植食物、建造房屋。
很多世纪以来，作为现实世界的附属，金融体系不断发展壮大。金融体系能帮助人们在现实世界中做更多的事情，他们可以建造铁路、半导体工厂或电动汽车，因为能从陌生人那里筹集资金，来资助他们的活动；他们可以买更大的房子，因为能从银行借钱；他们也可以交易游戏驿站的高价看涨期权，因为那很有趣，可以把它当做meme，但这只是金融体系的意外特性，大部分情况下，金融体系在现实世界中执行着严肃的工作。
在2008年或2022年，这个系统看起来相当抽象。当你想到现代金融时，通常会想到像游戏驿站期权或订单流支付系统这样的东西，或者是合成抵押债务证券，其中引用了其他抵押债务证券池的抵押债务证券。在这些合成抵押债务证券之下，可能是一栋房产。所有复杂的现代金融，都可以一步步追溯到现实世界。当然，其中的步骤很多，但重要的是，复杂的现代金融是从现实世界“一步一步建立”的。先有了现实世界，然后有了金融，之后才是更复杂的金融附产物。
加密货币基于第一性原理，从头开始建立了一套金融系统，纯粹而美妙，没有因为和现实世界接触而被污染。（我夸大了：使用加密货币的基本功能，即通过它发送资金，是相当实用的，这也是中本聪最初的目标。但是，情况并不只是这样。）作为美学思考的对象，这很有趣，我喜欢思考它，希望你也是。它吸引了许多金融人士，他们也喜欢思考它，还能赚钱。他们的任务是逐步重建，将加密货币的优雅金融系统与现实世界连接起来。你建立了一个衍生品交易所，这很酷，但现实中的公司能否使用它来对冲其工厂面临的实际风险？你建立了一个去中心化的借贷平台，棒极了，但是一个年轻的家庭能否使用它购买房屋？
也许我们还需要时间。加密系统吸引了许多聪明人，他们想解决这些问题，部分原因是这些问题在智力上很有趣，部分原因是解决这些问题能让这些人赚到钱。
但另一个答案可能是，现实世界——种植食物，建造房屋——是经济生活的一小部分，而在线上数据库中操作符号化的对象，才是主要的部分。现代生活在数据库中进行，而加密系统是一种新的维护数据库（在区块链上）的方式。
如果您建立了一套金融系统，它在处置房产方面存在问题，但特别适合为电子游戏提供资金——让您能在区块链上保留游戏角色，并从去中心化平台借款，购买一个很帅的帽子，或者其他什么东西——那么随着电子游戏变得越来越重要，该系统可能会越来越有价值。如果您建立了一套主要靠数据库来吸引人们的金融系统，那么它将非常适合一个生活在数据库中的世界。如果世界正在日益变成软件、广告、线上社交网络和元宇宙，那么加密金融系统不必完全返回现实世界才有价值，人们可以来到加密世界。
图：这值得一试，不是吗？
